Оптимальные подходы к оценке стоимости фондов прямых инвестиций на этапах их создания, мониторинга и закрытия
Аннотация
Для осуществления эффективного управления фондом прямых инвестиций и для определения доходности по вложенным средствам необходимо определить оптимальные подходы к оценке стоимости фондов прямых инвестиций на стадии их создания, мониторинга и закрытия. В статье рассмотрены классические и современные подходы и методы оценки компаний, входящих в портфель фонда; выявлены основные преимущества, недостатки и случаи применения каждого из подходов; определены оптимальные подходы и методы оценки фондов в зависимости от этапа функционирования фонда.
Об авторе
Ю. М. Емохонова
Агентство по привлечению и защите инвестиций Кемеровской области
Россия
Россия
Емохонова Юлия Михайловна - аспирант, Сибирская академия финансов и банковского дела
Список литературы
1. Барташевич Н.И. Методические подходы к оценке стоимости организаций // Инновационная среда и управление инновациями. 2014. № 1 (18). С. 22-25.
2. Гаджиев М.М., Кунниева З.А., Багишев М.Б. Принципы и методы оценки эффек¬тивности деятельности промышленного предприятия // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2011. № 35. С. 39.
3. Гараева К.М., Татарникова Д.Н. Проблемы оценки стоимости бизнеса методом чистых активов // Сборник статей Международной научно-практической конференции 25 декабря 2016 г. Часть 3. Пермь: НИЦ АЭТЕРНА, 2016.
4. Гурфова С.А. Методические подходы к оценке стоимости бизнеса // Социальные науки. 2015. № 7-1 (10). С. 73-78.
5. Джеймс Р Хитчнер. Три подхода к оценке стоимости бизнеса // Маросейка. 2008. 304 с.
6. Доббс Р. Как создавалась стоимость // The McKinsey Quarterly. 2006.
7. Камнев И.М., Жулина А.Ю. Методы обоснования ставки дисконтирования // Проблемы учета и финансов. 2012. № 2 (6). С. 30-35.
8. Карцев П.В., Аканов А.А. Обзор практики применения доходного подхода к оценке бизнеса // Вопросы оценки. 2012. № 2. C. 2-19.
9. Кудрявцева Е.Л. Фонд прямых инвестиций как объект стоимостной оценки // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2014. № 10 (70). С. 13.
10. Логовеев А.А., Мехтиева Л.Ф. Анализ и сравнение методов прогнозирования денежных потоков при оценке стоимости бизнеса // Научные записки молодых исследователей. 2015. № 6. С. 36-43.
11. Мирхабутдинова РИ. Современные тенденции развития справедливой и рыночной стоимости в контексте МСФО // Россия в современном мире: в поисках инновационной стратегии; новые модели роста. Материалы международной межвузовской научной магистерской конференции. 26 апреля 2012 года: сборник докладов. СПб., 2012. 320 с.
12. Нестеренко Е.А. Методы оценки стоимости венчурного капитала // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2012. № 5-6. С. 129-143.
13. Новиков А.А. Обзор современных подходов к оценке стоимости бизнеса // Вестник молодых ученых СГЭУ 2015. № 2 (32). С. 129-132.
14. Сарычева Т.А., Раджабов З.М., Филенко Д.Г. Некоторые особенности применения сравнительного подхода при оценке стоимости бизнеса // Оборонный комплекс научно-техническому прогрессу России. 2013. № 1. С. 109-112.
15. Соколова Ю.В. Создание добавленной стоимости компании венчурным инвестором // Российское предпринимательство. 2011. № 11-2. С. 48-54.
16. Стровский В.Е., Симонян А.Х. Подходы и методы оценки стоимости бизнеса в современных условиях // Известия Уральского государственного горного университета. 2014. № 1 (33). С. 59-62.
17. Тюрина А., Семенов А., Воркуева О. Юридические аспекты оформления посевных и венчурных сделок / ОАО «Российская венчурная компания», «Воркуева и партнеры». 2013.
18. Федорова Т.А. Сравнительный подход к оценке и формированию рыночной стоимости инновационно-активного предприятия на основе относительных мультипликаторов // Известия Тульского государственного университета. Экономиче¬ские и юридические науки. 2016. № 1-1. С. 270-279.
19. Федулова Е.А., Емохонова Ю.М. Организационные формы коллективного инвестирования прямых инвестиций: проблемы и перспективы развития // Сибирская финансовая школа. 2015. № 4 (111). С. 81-84.
20. Филатова Т.В., Орехова Н.П., Брусова А.П. Средневзвешенная стоимость капитала в теории Модельяни-Миллера, модифицированной для конечного времени жизни компании // Вестник Финансового университета. 2008. № 4. С. 68-77
21. Ходыревская В.Н., Меньшикова М.А. Методологические подходы к оценке стоимости бизнеса // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2014. № 8. С. 22-26.
22. Чурсин М.А., Бичинская Т.Г, Серова П.А. Использование доходного подхода к оценке бизнеса в условиях финансовой и экономической нестабильности // Системный анализ в проектировании и управлении: Сборник научных трудов XVIII Междунар. науч.-практ. конф. Ч. 2. СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2014. 217 с.
23. Шенягин В.П. Концепции и образность подходов в оценке стоимости бизнеса // Актуальные направления научных исследований: от теории к практике. 2015. № 4 (6). С. 309-312.
24. Ястребинский М.А., Грабская Е.П., Евдокимова Н.В. Практика использования показателя рыночной добавленной стоимости (MVA) в оценке деятельности горной компании // Горные науки и технологии. 2013. № 12. С. 306-311.
25. Is the CAPM testable? [Capital Asser Pricing Model] Canadian Investment Review. 1999. Т. 12. № 2. P. 64.
26. Словарь бизнес-терминов. Академик.ру 2001. [Электронный ресурс] Режим доступа: http://dic.academic.rn/searchall.php?SWord=%D0%BE%D0%BF%D1%82%D0%B8%D0%BC%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F&from=xx&to=ru&did=ogegova&stype= (дата обращения: 20.05.2017).
Рецензия
Для цитирования:
Емохонова Ю.М. Оптимальные подходы к оценке стоимости фондов прямых инвестиций на этапах их создания, мониторинга и закрытия. Вестник НГУЭУ. 2017;(4):131-145.
For citation:
Emokhonova Yu.M. Optimal approaches to assessment of value of direct investment funds at stages of their creation, monitoring and closing. Vestnik NSUEM. 2017;(4):131-145. (In Russ.)
Послать статью по эл. почте 
