Optimal approaches to assessment of value of direct investment funds at stages of their creation, monitoring and closing
Abstract
Effective management of a direct investment fund and determination of return on investment require determination of the optimal approaches to assessment of value of direct investment funds at the stage of their creation, monitoring and closing. The article considers classic and modern approaches and methods of assessment of companies in the fund portfolio; main advantages and disadvantages and use cases of each approach are revealed; optimal approaches and methods of assessment of funds depending on the stage of fund functioning are defined.
About the Author
Yu. M. Emokhonova
Agency for Investment Attraction and Protection of Kemerovo Region
Russian Federation
Russian Federation
Emokhonova Yuliya M. - Post-graduate Student, Siberian Academy of Finance and Banking
References
1. Bartashevich N.I. Metodicheskie podhody k ocenke stoimosti organizacij // Innovacionnaja sreda i upravlenie innovacijami. 2014. № 1 (18). P 22-25.
2. Gadzhiev M.M., Kunnieva Z.A., Bagishev M.B. Principy i metody ocenki jeffektivnosti dejatel’nosti promyshlennogo predprijatija // Upravlenie jekonomicheskimi sistemami: jelektronnyj nauchnyj zhurnal. 2011. № 35. P 39.
3. Garaeva K.M., Tatarnikova D.N. Problemy ocenki stoimosti biznesa metodom chistyh aktivov // Sbornik statej Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii 25 dekabrja 2016 g. Chast’ 3. Perm’: NIC AJeTERNA, 2016.
4. Gurfova S.A. Metodicheskie podhody k ocenke stoimosti biznesa // Social’nye nauki. 2015. № 7-1 (10). P 73-78.
5. Dzhejms R. Hitchner. Tri podhoda k ocenke stoimosti biznesa // Marosejka. 2008. 304 p.
6. Dobbs R. Kak sozdavalas’ stoimost’ // The McKinsey Quarterly. 2006.
7. KamnevI.M., Zhulina AJu. Metody obosnovanija stavki diskontirovanija // Problemy ucheta i finansov. 2012. № 2 (6). P 30-35.
8. KarcevP.V., AkanovA.A. Obzor praktiki primenenija dohodnogo podhoda k ocenke biznesa // Voprosy ocenki. 2012. № 2. P 2-19.
9. Kudrjavceva E.L. Fond prjamyh investicij kak ob#ekt stoimostnoj ocenki // Upravlenie jekonomicheskimi sistemami: jelektronnyj nauchnyj zhurnal. 2014. № 10 (70). P 13.
10. LogoveevA.A., Mehtieva L.F. Analiz i sravnenie metodov prognozirovanija denezhnyh potokov pri ocenke stoimosti biznesa // Nauchnye zapiski molodyh issledovatelej. 2015. № 6. P 36-43.
11. Mirhabutdinova R.I. Sovremennye tendencii razvitija spravedlivoj i rynochnoj stoi¬mosti v kontekste MSFO // Rossija v sovremennom mire: v poiskah innovacionnoj strategii; novye modeli rosta. Materialy mezhdunarodnoj mezhvuzovskoj nauchnoj magisterskoj konferencii. 26 aprelja 2012 goda: sbornik dokladov. SPb., 2012. 320 p.
12. Nesterenko E.A. Metody ocenki stoimosti venchurnogo kapitala // Jekonomika: vchera, segodnja, zavtra. 2012. № 5-6. P 129-143.
13. Novikov A.A. Obzor sovremennyh podhodov k ocenke stoimosti biznesa // Vestnik molodyh uchenyh SGJeU. 2015. № 2 (32). P 129-132.
14. Sarycheva T.A., Radzhabov Z.M., Filenko D.G. Nekotorye osobennosti primenenija sravnitel’nogo podhoda pri ocenke stoimosti biznesa // Oboronnyj kompleks nauchno-tehnicheskomu progressu Rossii. 2013. № 1. P 109-112.
15. Sokolova Ju.V. Sozdanie dobavlennoj stoimosti kompanii venchurnym investorom // Rossijskoe predprinimatel’stvo. 2011. № 11-2. P 48-54.
16. Strovskij V.E, Simonjan A.H. Podhody i metody ocenki stoimosti biznesa v sovremen¬nyh uslovijah // Izvestija Ural>skogo gosudarstvennogo gornogo universiteta. 2014. № 1 (33). P 59-62.
17. Tjurina A., Semenov A., Vorkueva O. Juridicheskie aspekty oformlenija posevnyh i venchurnyh sdelok // OAO «Rossijskaja venchurnaja kompanija», «Vorkueva i partnery». 2013.
18. Fedorova T.A. Sravnitel>nyj podhod k ocenke i formirovaniju rynochnoj stoimosti innovacionno-aktivnogo predprijatija na osnove otnositel>nyh mul>tiplikatorov // Izvestija Tul>skogo gosudarstvennogo universiteta. Jekonomicheskie i juridicheskie nauki. 2016. № 1-1. P 270-279.
19. Fedulova E.A., Emohonova Ju.M. Organizacionnye formy kollektivnogo investirovanija prjamyh investicij: problemy i perspektivy razvitija // Sibirskaja finansovaja shkola. 2015. № 4 (111). P 81-84.
20. Filatova T.V, Orehova N.P, Brusova A.P. Srednevzveshennaja stoimost’ kapitala v teorii Model’jani-Millera, modificirovannoj dlja konechnogo vremeni zhizni kompanii // Vestnik Finansovogo universiteta. 2008. № 4. P. 68-77.
21. Hodyrevskaja VN., Men’shikova M.A. Metodologicheskie podhody k ocenke stoimo¬sti biznesa // Vestnik Kurskoj gosudarstvennoj sel’skohozjajstvennoj akademii. 2014. № 8. P 22-26.
22. Chursin M.A., Bichinskaja T.G., Serova P.A. Ispol’zovanie dohodnogo podhoda k ocenke biznesa v uslovijah finansovoj i jekonomicheskoj nestabil’nosti // Sistemnyj analiz v proektirovanii i upravlenii: Sbornik nauchnyh trudov XVIII Mezhdunar. nauch.-prakt. konf. Ch. 2. SPb.: Izd-vo Politehn. un-ta, 2014. 217 p.
23. Shenjagin VP. Koncepcii i obraznost’ podhodov v ocenke stoimosti biznesa // Aktual’nye napravlenija nauchnyh issledovanij: ot teorii k praktike. 2015. № 4 (6). P 309-312.
24. Jastrebinskij M.A., Grabskaja E.P., Evdokimova N.V. Praktika ispol’zovanija pokazatelja rynochnoj dobavlennoj stoimosti (MVA) v ocenke dejatel’nosti gornoj kompanii // Gornye nauki i tehnologii. 2013. № 12. P 306-311.
25. Is the CAPM testable? [Capital Asser Pricing Model] Canadian Investment Review. 1999. T. 12. № 2. P. 64.
26. Slovar’ biznes-terminov. Akademik.ru. 2001. [Jelektronnyj resurs] Rezhim dostupa: http://dic.academic.ru/searchall.php?SWord=%D0%BE%D0%BF%D1%82%D0%B8%D0%BC%D0%B8%D0%B7%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F&from=xx&to=ru&did=ogegova&stype= (data obrashhenija: 20.05.2017).
Review
For citations:
Emokhonova Yu.M. Optimal approaches to assessment of value of direct investment funds at stages of their creation, monitoring and closing. Vestnik NSUEM. 2017;(4):131-145. (In Russ.)
Email this article 
