ЭВОЛЮЦИЯ КЛЮЧЕВЫХ ТЕОРИЙ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ПОДХОДАМИ К АНАЛИЗУ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Аннотация
В статье рассматривается взаимосвязь ключевых теорий инвестиций и сложившихся подходов к анализу ценных бумаг. Исследуется развитие теории инвестиций на фондовом рынке. Рассмотрены взаимосвязи технического и фундаментального анализа с гипотезами эффективного и фрактального рынков.
Об авторе
П. Н. Лихутин
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»
Россия
кандидат экономических наук, кафедра экономики предпринимательства, Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», Новосибирск
Россия
кандидат экономических наук, кафедра экономики предпринимательства, Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», Новосибирск
Список литературы
1. Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций / Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2002.
2. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. СПб.: Экономическая школа, 1997. 2 т.
3. Воронцовский А.В. Современные концепции рынка капитала: сравнительный анализ и практическое значение // Вестник СПбГУ. Сер. 5. 2001. Вып. 1 (№ 5).
4. Колмогоров А.Н. Локальная структура турбулентности в несжижаемой вязкой жидкости при очень больших числах Рейнольдса // ДАН СССР 30(4), 299 (1941).
5. Мандельброт Б., Хадсон Р. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах / Пер. с англ. М.:
6. Вильямс, 2006. 400 с.
7. Петерс Э. Фрактальный анализ финансовых рынков: Применение теории Хаоса в инвестициях и экономике. М.: Интернет-трейдинг, 2004. 304 с.
8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2006.
9. Ширяев А.Н. Основы стохастической финансовой математики. Т. 1: Факты. Модели. М.: ФАЗИС, 2004. 512 с.
10. Bachelier L., Coother P.H. (Ed.) Theory of Speculation (Translation of 1900 French edn) // The Random Character of Stock Market Prices. The MIT Press, Cambridge, 1964. P. 17–78.
11. Coother P.H. (Ed.) // The Random Character of Stock Market Prices. The MIT Press, Cambridge, 1964.
12. Cowles A. Can stock market forecasters forecast? // Econometrica. 1993. Vol. 1. P. 309–324.
13. Engle R. Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of U.K. Inflation // Econometrica. 1982. № 50. P. 987–1008.
14. Fama E. Portfolio Analysis in a Stable Paretian Market // Management Science. 1965. № 11.
15. Fischer B., Myron S. The Pricing of Options and Corporate Liabilities // Journal of Political Economy. 1973.
16. Grossman S.J., Stiglitz J.E. On the Impossibility of Informationally Efficient Markets // Amer. Econ. Rev. 1980. June. P. 393–408.
17. Kendall M.G. The analysis of economic time-series. Part 1. Prices // Journal of the Royal Statistical Society. 1953. Vol. 96. P. 11–25.
18. Lintner J. The Valuation of Risk Assets and the Selection of Risky Investments in Stock Portfolios and Capital Budgets // Review of Economics and Statistics. February. 1965. Vol. 47. № 1. P. 13–37.
19. Osborne M. F. M. «Вrownian motion in the stock market» // US Naval Research Laboratory, Washington 26, DC (Received February 6, 1958).
20. Mandelbrot B. The Variation of Certain Speculative Prices / P. Cootner, ed., The Random Character of Stock Prices. Cambridge: MIT Press, 1964.
21. Mossin J. Equilibrium in a Capital Asset Market // Econometrica. 1966. Vol. 34. № 4 (October). P. 768–783.
22. Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient diversification of Investment. Wiley, New York, 1959.
23. Peters E. Fractal Structure in the Capital Markets // Financial Analysts Journal. July/ August. 1991.
24. Ross S. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing // Journal of Economic Theory. 1976. Vol. 13. P. 341–360.
25. Sharpe W. Capital Asset Prices – A Theory of Market Equilibrium Under Conditions of Risk // Journal of Finance. 1964. XIX (3). P. 425.
26. Vaga T. The Coherent Market Hypothesis // Financial Analysts Journal. December/ January. 1991.
27. Wiener N. Differential space. J. Math. and Phys. 2 (1923), 131–174.
28. Working H. A random-difference series of use in the analysis of time series // Journal of American Statistical Association. 1934. Vol. 29. P. 11–24.
Для цитирования:
Лихутин П.Н. ЭВОЛЮЦИЯ КЛЮЧЕВЫХ ТЕОРИЙ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ ВЗАИМОСВЯЗЬ С ПОДХОДАМИ К АНАЛИЗУ СТОИМОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ. Вестник НГУЭУ. 2012;(3):67-77.
For citation:
Likhutin P.N. EVOLUTION OF KEY INVESTMENT THEORIES AND THEIR INTERRELATION WITH APPROACHES TO COST OF SECURITIES ANALYSIS IN STOCK MARKET. Vestnik NSUEM. 2012;(3):67-77. (In Russ.)
Послать статью по эл. почте 