ОПРЕДЕЛЕНИЕ СУЩЕСТВЕННЫХ ФАКТОРОВ ПРИ ДЕКОМПОЗИЦИИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
Аннотация
Анализ научных работ показал, что трехфакторная модель Дюпон применяется для анализа факторов, влияющих на величину рентабельности собственного капитала на определенный момент времени, без учета их изменчивости. Поэтому в статье рассматриваются вопросы применения трехфакторной модели Дюпон с точки зрения оценки влияния темпов прироста отдельных факторов на темп прироста рентабельности собственного капитала. В зависимости от интересов стейкхолдеров, авторами предложена декомпозиция трехфакторной модели Дюпон, что позволяет построить типологию компаний, исходя из степени значимости отдельных факторов.
Ключевые слова
стейкхолдеры,
модель Дюпон,
декомпозиция,
темп прироста,
рентабельность собственного капитала,
типология
Об авторах
П. Н. Лихутин
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»
Россия
Россия
кандидат экономических наук, доцент,
Новосибирск
А. А. Савченко
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»
Россия
Россия
студент,
Новосибирск
Список литературы
1. Арасланов Т.Н. Анализ путей повышения эффективности деятельности сервисных предприятий на основе модели «Dupont» // Международный научно-исследовательский журнал. 2016. № 9. С. 15–18.
2. Афанасьева А.Н. Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала. Расширенная модель «Дюпон» // Российский журнал менеджмента. 2004. № 4. С. 104–109.
3. Бондаренко М.Д. Особенности использования Модели «Dupont» при анализе процесса формирования рентабельности банков // Статистика и экономика. 2014. № 4. С. 24–29.
4. Бородин А.И. Модель контроля финансовых результатов предприятия // Ученые записки Петрозаводского государственного университета. 2013. № 3. С. 96–100.
5. Булатова У., Магомедова З.О. Анализ доходности собственного капитала на основе модели Дюпона // Экономическая наука в 21 веке: вопросы теории и практики: сб. статей. Махачкала, 2013. С. 36–40.
6. Глинский В.В. Статистические методы поддержки управленческих решений. Новосибирск: НГУЭУ, 2008. 256 с.
7. Гуляева Л.П. Экономическая эффективность банков и факторы ее формирования в нынешней обстановке // Труд и социальные отношения. 2012. № 3. С. 101–113.
8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Проспект», 2009. 1024 с.
9. Короткова Т.Л. Целевая модель проекта повышения рентабельности // Экономические и социально-гуманитарные исследования. 2015. № 3. C. 13–18.
10. Кругликов Р.К., Лысова Н.А. Формирование методики оценки эффективности управления имуществом акционерных обществ с долями города Москвы // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2009. № 10. C. 39–48.
11. Лазарев А.В., Пострелова А.В. Ставка дисконтирования с учетом риска и методы ее определения // Молодой ученый. 2013. № 6. C. 373–376.
12. Лимитовский М.А. Устойчивый рост компании и эффект левериджа // Российский журнал менеджмента. 2010.Т. 8. № 2. C. 35–49.
13. Марсагишвили Т.Г. Влияние использования заемного капитала на эффективность деятельности компаний // Вестник Северо-Осетинского государственного университета имени Коста Левановича Хетагурова. 2015. № 4. C. 262–265.
14. Просвирина У.А. Проблема выбора ставки дисконтирования в инвестиционных проектах // Экономика и управление: проблемы, решения. 2015. № 10. C. 5–8.
15. Сайфуллина А.Р. Ограничения в использовании показателя рентабельности собственного капитала // Экономика и управление в 21 веке: тенденции развития. 2016. № 29. C. 188–192.
16. Саяхов Т.Р.Анализ рентабельности собственного капитала // Экономика и предпринимательство. 2014. № 11. C. 918–921.
17. Филатов Е.А., Нечаев В.Б. Модификации методов детерминированного факторного анализа модели Дюпона // Вестник Иркутского государственного технического университета. 2015. № 5. С. 285–292.
18. Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. Н.И. Берзона, Т.В.Тепловой. М.: КНОРУС, 2014. С. 654.
19. Burja C. Factors Influencing the Companies’ Profitability. Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica. 13 (2). 2011. P. 215–224.
20. Burja V., Mărginean R. The Study of Factors that may Influence the Performance by the Dupont Analysis in the Furniture Industry. Procedia Economics and Finance. 2014. 16. P. 213–223.
21. Delen D., Kuzey C., Uyar A. Measuring firm performance using financial ratios: A decision tree approach. Expert Systems with Applications. 2013. 40 (10). P. 3970–3980.
22. Kaya E.Ö. The effects of Firm-Specific Factors on the Profitability of Non-Life Insurance Companies in Turkey. International Journal of Financial Studies. 2015. 3. ISSN: 2227-7072. P. 510–529.
23. Padake V., Soni R. Measurement of Efficiency of Top 12 Banks in India Using DuPont Analysis. IUP Journal of Bank Management. 2015. 14 (4). P. 59–68.
24. Saleem Q., Rehman R.U. Impact of Liquidity Ratios on Profitability. Interdisciplinary Journal of Research in Business. 2011. 1 (7). P. 95–98.
25. Губина О.В., Рязанцева Т.В. Диагностика финансовой деятельности и прогнозирование перспектив развития бизнеса на основе многофакторных моделей рентабельности. [Электронный ресурс]. 2012. URL: http://www.orelgiet.ru/docs/pdf/7_10_12_12.pdf.
26. Двойченков П.Н. Управление портфелем девелоперских проектов по модели «Dupont» на примере компании СКМ Групп. [Электронный ресурс] // Экономика и менеджмент инновационных технологий. Электрон. журн. Москва, 2015. № 5. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/05/8942.
27. Трясцина Н.Ю., Трясцин Н.А. Факторный анализ финансовых результатов как инструмент управления организацией. [Электронный ресурс], 2015. URL: http://qje.su/finansy/tryastsina-n-yu-tryastsin-n-a-faktornyj-analiz-finansovyh-rezultatovkak-instrument-upravleniya-organizatsiej/.
28. Liesz T.J. Really modified Du Pont analysis: Five ways to improve return on equity. SBIDA Conference Proceedings. 2002. Retrieved from http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.610.5026&rep=rep1&type=pdf.
29. Li M., Nissim D., Penman S.H. Profitability decomposition and operating risk. 2014. Retrieved from https://carlsonschool.umn.edu/file/13416/download?token=A4tP-JRS.
Рецензия
Для цитирования:
Лихутин П.Н., Савченко А.А. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СУЩЕСТВЕННЫХ ФАКТОРОВ ПРИ ДЕКОМПОЗИЦИИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. Вестник НГУЭУ. 2017;(1):146-161.
For citation:
Likhutin P.N., Savchenko A.A. DETERMINATION OF ESSENTIAL FACTORS IN DECOMPOSITION OF RETURN ON EQUITY. Vestnik NSUEM. 2017;(1):146-161. (In Russ.)
Послать статью по эл. почте 
