МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ ПОСТРОЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ НАЧИСЛЕНИЙ

В статье рассматриваются методологические проблемы оценки (измерения) степени расхождения финансовых результатов деятельности компании, сформированных по методу начислений и кассовому методу. В работе в качестве ключевого показателя, определяющего степень манипулирования прибылью, предлагается использовать коэффициент начисления. Поскольку коэффициент начислений является ключевым элементом в различных моделях оценки достоверности финансовой отчетности, то предложенный в статье методологический подход открывает возможности модификации существующих моделей с целью стратификации финансовых отчетов не только по уровню достоверности, но и по группам лиц, принимающих решение на их основе. В зависимости от вовлеченности различных групп стейкхолдеров в процесс распределения финансового результата, полученного от функционирования компании, авторами предложена модификация коэффициента начисления с точки зрения оценки качества прибыли для самого широкого круга стейкхолдеров, для собственников заемных средств и акционеров и исключительно для акционеров. Развитие предложенного методического подхода в дальнейшем позволит исследовать взаимосвязи между достоверностью представляемой отчетности компаний и стоимостями привлечения акционерного и заемного капитала.

1. Алексеев М.А. Проблемы применения показателя манипулирования к финансовой отчетности российских предприятий // Мы продолжаем традиции российской статистики: Материалы I Открытого российского статистического конгресса (Новосибирск, 20–22 октября 2015 года). Новосибирск: НГУЭУ, 2015. С. 578–579.

2. Алексеев М.А., Дяденко Г.В. Построение распределения цены базового актива на примере обыкновенных акций РАО «ЕЭС России» // Сибирская финансовая школа. 2004. № 4 (53). С. 49–52.

3. Волков Д.Л. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты / 2-е изд.; Санкт-Петербургский гос. ун-т, Высш. шк. менеджмента. Санкт-Петербург, 2008. 320 с.

4. Глинский В.В., Серга Л.К., Чемезова Е.Ю., Зайков К.А. Об оценке пороговых значений в решении задачи классификации данных // Вопросы статистики. 2014. № 12. С. 30–36.

5. Королькова М.В. Изучения возможности применения модели M-score к финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с РСБУ // Мы продолжаем традиции российской статистики: Материалы I Открытого российского статистического конгресса (Новосибирск, 20–22 октября 2015 года). Новосибирск: НГУЭУ, 2015. С. 596–597.

6. Савельева М.Ю., Савельева Ю.В., Бородина Ю.Б., Кухта А.О. Оценка отчетности компаний энергетической отрасли на предмет манипулирования показателем прибыли // Современные тенденции развития науки и технологий: сборник научных трудов по материалам IX Международной научно-практической конференции 31 декабря 2015 г. Белгород, 2015. № 9-6. Ч.VI. С. 114–118.

7. Федеральный закон РФ «О внесении изменений в Кодекс РФ об административных правонарушениях» № 77-ФЗ от 30.03.2016.

8. Beneish M.D. The Detection of Earnings Manipulation // Financial Analysts Journal. 1999. № 5 (September/ October).Vol. 55. P. 24–36.

9. Beneish M.D., Lee С., Nichols D.C. Earnings Manipulation and Expected Returns // Financial Analysts Journal. 2013. № 2 (March/ April).Vol. 69. P. 57–82.

10. Dechow P.M., Richardson S.A., Sloan R.G. The Persistence and Pricing of the Cash Component of Earnings // Journal of Accounting Research, June, 2008.

11. Healy P.M. The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions // Journal of Accounting and Economics. 1985. № 7. P. 85–107.

12. Levitt A. The Nambers Game / NYU, Centre for Law and Business. 1998. P. 87.

13. Richardson S.A. at al. Accrual reliability, earnings persistence and stock prices // Journal of Accounting and Economics. 2005. № 3. P. 437–485.

14. Sloan R.G. Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows About Future Earnings // Accounting Review. 1996.Vol. 71. № 3. P. 289–315.

15. Gordon E.A., Henry E., Jorgensen B.E., Lintchicum C.L. Flexibility in Cash Flow Reporting Classification Choices under IFRS / Working Paper Series, The University of Texas at San Antonio, March 2013. [Электронный ресурс]. URL: http://business.utsa.edu/wps/acc/0016ACC-006%20-2013.pdf (дата обращения: 11.03.2016).

16. Easton P.D., MacAnally M.L., Sommers G.A., Zhang H. Financial Statement Analysis and Valuation / Cambridge Business Publishers. 2015. C. 3–8. [Электронный ресурс]. URL: http://faculty.babson.edu/halsey/acc7500/DuPont%20analysis%20%96%20operating%20method.pdf (дата обращения: 11.03.2016).

17. PWC Российский обзор экономических преступлений «На правильном Пути». [Электронный ресурс]. URL: https://www.pwc.ru/ru/ceo-survey/assets/crime_survey_2014.pdf (дата обращения: 11.03.2016).

18. Richardson S.A., Sloan R.G., Soliman M.T., Tuna I. Information in Accruals about the Quality of Earnings // Working Paper. University of Michigan, 2001. [Электронный ресурс]. URL: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.194.3047&rep=rep1&type=pdf (дата обращения: 11.03.2016).

19. База данных по российским компаниям, отраслям и регионам. [Электронный ресурс]. URL: http://www.Skrin.ru (дата обращения: 07.04.2016).